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1. Il quadro generale

• Il Budget 2025 punta a tre obiettivi principali: contenere il costo della vita, proteggere i servizi pubblici (in particolare l’NHS) e rafforzare i conti pubblici.
• Dal 2026–27 il pacchetto è pensato per ridurre leggermente l’inflazione e stabilizzare il quadro macroeconomico.
• Non aumentano le aliquote headline di Income Tax, National Insurance (NIC) e VAT, ma molte soglie restano congelate: con l’aumento dei salari, più redditi finiranno in fasce d’imposta più alte (fiscal drag).

2. Misure immediate sul costo della vita

• Dal aprile 2026 è prevista una riduzione media di circa £150 sulle bollette energetiche grazie alla ristrutturazione di alcuni oneri e a un maggior finanziamento diretto da parte del Governo.
• Per il 2026–27 viene introdotto un blocco di un anno su:
  • tariffe ferroviarie regolamentate;
  • ticket dei medicinali su prescrizione, mantenuti a £9,90 
• La riduzione di 5p sul fuel duty viene prorogata fino a fine agosto 2026, con ritorno graduale ai livelli pre-2022 entro marzo 2027.
• Il National Living Wage salirà a circa £12,71 l’ora da aprile 2026.
• Confermato il “Triple Lock” per le pensioni statali: dal aprile 2026 le pensioni aumentano del 4,8% (per molti pensionati ciò significa fino a circa £575 in più l’anno).

3. Imposte su reddito da lavoro e NIC

• La Personal Allowance resta a £12.570 e la soglia di ingresso al 40% a £50.270, congelate dal 2028 al 2031.
• La soglia della additional rate rimane fissata a £125.140.
• Le soglie NIC per dipendenti e autonomi restano allineate alle stesse soglie (Primary Threshold e Lower Profits Limit a £12.570; Upper Limits a £50.270) e sono anch’esse congelate 2028–31.
• Per i datori di lavoro, la soglia per iniziare a pagare NIC (Secondary Threshold) viene fissata a £5.000 per dipendente dal 2028 al 2031.

Traduzione pratica: le aliquote non aumentano, ma con il congelamento degli scaglioni più redditi entreranno nel 40% e 45% nel tempo.

4. Redditi da immobili, dividendi e risparmi

Il Budget interviene in modo mirato sui redditi di capitale (immobili, dividendi, interessi), più che sul reddito da lavoro.

a) Redditi da locazione (property income)

• Dal 6 aprile 2027 vengono introdotte aliquote specifiche per i redditi da proprietà (Inghilterra, Galles, Irlanda del Nord):
  • 22% property basic rate;
  • 42% property higher rate;
  • 47% property additional rate. 

b) Dividendi

• Dal 6 aprile 2026:
  • aliquota ordinaria sui dividendi al 10,75%;
  • aliquota superiore al 35,75%;
  • aliquota additional confermata al 39,35%.
• Viene eliminato il dividend tax credit per i non-residenti su redditi di fonte UK, allineando il loro trattamento a quello dei residenti (sempre dal 6 aprile 2026) 

c) Redditi di risparmio (interessi)

• Dal 6 aprile 2027 le aliquote sui redditi di risparmio aumentano di 2 punti in tutti gli scaglioni:
  • basic rate 22%;
  • higher rate 42%;
  • additional rate 47%.

d) Utilizzo delle agevolazioni

• Dal 6 aprile 2027, deduzioni e allowance che operano nelle fasi centrali del calcolo dell’Income Tax verranno utilizzate prima contro reddito da lavoro/pensione e solo dopo contro property, savings e dividendi.

Effetto complessivo:

• chi vive solo di stipendio risente soprattutto del congelamento delle soglie;
• chi ha immobili in affitto, portafogli titoli o dividendi vedrà una tassazione più pesante sui redditi di capitale, a parità di importi percepiti.

5. Patrimonio, successioni, CGT e immobili di alto valore

Council Tax sui “super-immobili”

• Dal aprile 2028 in Inghilterra viene introdotta una High Value Council Tax Surcharge (HVCTS) per le case con valore pari o superiore a £2 milioni.
• Per gli immobili oltre i £5 milioni è prevista una sovrattassa tra £2.500 e £7.500 all’anno, a carico dei proprietari.
• Dovrebbe coinvolgere meno dell’1% delle proprietà.

Inheritance Tax (IHT)

• Le soglie IHT (nil-rate band e residence nil-rate band) restano congelate fino ad aprile 2031.
• Dal 6 aprile 2027 i fondi pensione non utilizzati (unspent pension pots) entrano nel perimetro IHT in modo molto più esteso, riducendo la possibilità di usare le pensioni come strumento di pianificazione successoria fuori imposta.

Capital Gains Tax e agevolazioni “imprenditoriali”

• Dal 6 aprile 2026 l’aliquota CGT applicabile a:
  • Business Asset Disposal Relief e
  • Investors’ Relief
    viene aumentata fino a 18%, allineandosi al main lower rate.
• La CGT relief sugli Employee Ownership Trusts passa da esenzione totale a esenzione del 50% del capital gain.

6. Contributi volontari, expat e pianificazione pensionistica

• Dal 6 aprile 2026 non sarà più possibile versare Class 2 NIC volontari dall’estero.
• Per poter versare NIC volontari (Class 3) dall’estero sarà necessario avere almeno 10 anni di residenza o contribuzione nel Regno Unito.
• È annunciata una revisione complessiva del sistema dei contributi volontari.
• Dal 6 aprile 2029 employer e employee NIC saranno dovuti sulla parte di contributi pensionistici via salary sacrifice che eccede £2.000 l’anno per persona.

Per chi ha carriere “miste” UK–Italia o contribuisce da fuori UK, queste modifiche rendono necessario rivedere le strategie previdenziali prima del 2026.

7. Lavoratori dipendenti, autonomi e Self Assessment

• Dal 6 aprile 2026 viene abolita la possibilità per i dipendenti di dedurre dall’Income Tax i costi di home working non rimborsati.
  • Le spese correttamente rimborsate dal datore di lavoro restano esenti da Income Tax e NIC.
• Dal aprile 2029 i contribuenti con reddito via PAYE ma soggetti a Self Assessment dovranno versare una quota maggiore delle imposte durante l’anno, tramite il sistema PAYE, con un alleggerimento del saldo finale ma un impatto sui flussi di cassa da monitorare.
• Making Tax Digital (MTD):
  • prevista un’esenzione per una piccola platea di contribuenti e uno slittamento al 2027 per altri;
  • viene confermato l’obbligo di piena adesione digitale per alcune categorie specifiche (ad es. childminder rientranti in MTD).
• Proseguono le riforme del sistema di sanzioni per inesattezze e mancati adempimenti, con l’obiettivo dichiarato di rendere l’azione di HMRC più efficace.

8. Auto elettriche, viaggi e consumi

• Dal aprile 2028 entra in vigore la nuova Electric Vehicle Excise Duty (eVED) per auto elettriche e plug-in hybrid, calcolata in base ai chilometri percorsi, in aggiunta alla VED tradizionale.
  • Per le auto completamente elettriche il costo sarà circa la metà dell’equivalente fuel duty pagato dai veicoli a benzina/diesel; per un guidatore medio di EV si stimano circa £240 l’anno.
  • Van, bus, moto, coach e HGV restano esclusi dall’eVED nella fase iniziale.
• Viene abolita l’esenzione da dazi doganali per gli acquisti online di valore ≤ £135 importati in UK (entro marzo 2029), rendendo più costosi i piccoli ordini dall’estero e favorendo il retail interno.
• Sono previsti aumenti (in linea o sopra l’inflazione) su:
  • accise su tabacco;
  • alcune categorie di alcol;
  • Air Passenger Duty, con maggiorazioni per i jet privati.

9. Imprese e professionisti

• Dal 1 gennaio 2026 viene introdotta una First Year Allowance (FYA) al 40% per molti asset al main rate, compresi – in linea di massima – beni concessi in leasing e asset di ditte individuali.
• Dal 1 aprile 2026 (per società) e 6 aprile 2026 (per persone fisiche) il main rate delle writing-down allowances scende dal 18% al 14%.
• Nel settore delle costruzioni vengono rafforzati i poteri HMRC nel Construction Industry Scheme e introdotti incentivi per le segnalazioni di frodi fiscali di importo rilevante (con premi legati al tax recuperato).

10. Cosa significa in pratica

Se si hanno solo redditi di lavoro o di pensione in UK

• L’effetto principale è il congelamento delle soglie: nel tempo, anche senza incrementi particolarmente significativi di stipendio o pensione, una quota crescente del reddito può finire tassata al 40% o al 45%.
• Diventa quindi opportuno verificare se la struttura complessiva della remunerazione (stipendio, bonus, benefit, contributi pensionistici) sia ancora efficiente alla luce delle nuove regole.

Se si hanno immobili locati, portafogli titoli o si percepiscono dividendi

• Dal 2026–27 la tassazione su property income, dividendi e interessi diventa più pesante, per effetto delle nuove aliquote dedicate ai redditi di capitale.
• L’ordine di utilizzo delle allowance tende a proteggere prima i redditi da lavoro/pensione e solo dopo quelli di capitale: di fatto, lo “scudo” sulle rendite immobiliari e finanziarie si riduce.

Se si è expat, rientrati in Italia o si ha una posizione “mista” UK–Italia

• Le novità su Voluntary NIC, pensioni e Inheritance Tax rendono opportuno rivedere:
  • la pianificazione previdenziale;
  • la copertura contributiva tra più Paesi;
  • la pianificazione successoria internazionale (in particolare nei rapporti UK–Italia).
• Un riesame tempestivo può evitare lacune contributive e sorprese fiscali su eredità e trasferimenti generazionali.

Se si ha una Ltd o un’attività in proprio

• Le nuove capital allowances aprono spazi di pianificazione sugli investimenti in beni strumentali, ma la convenienza va misurata rispetto a utili, cash flow e orizzonte temporale dell’attività.
• Parallelamente aumentano controlli e complessità su MTD, CIS, sistema sanzionatorio e poteri di HMRC, rendendo più importante una gestione accurata degli adempimenti.

Vuole capire l’impatto concreto del Budget 2025 sulla propria situazione?

Se si rientra in uno dei casi seguenti:

• si possiedono uno o più immobili (in UK o all’estero) con redditi da locazione;
• si è director o shareholder di una Ltd, si partecipa a una partnership o si lavora come self-employed;
• si detengono portafogli di investimenti, piani pensionistici o si sta valutando un trasferimento (o rientro) tra Regno Unito e Italia,

può essere utile:

• quantificare con numeri chiari come e di quanto il Budget 2025 modificherà il proprio carico fiscale a partire dal 2026;
• impostare una pianificazione fiscale oerente con le nuove regole su redditi di capitale, NIC, CGT, IHT e pensioni;
• ottimizzare la combinazione fra stipendio, dividendi e prelievi da una società, riducendo sprechi fiscali e rischi di contestazione con HMRC.

Per prenotare una consulenza dedicata sul Budget 2025 è possibile:

• scrivere a angelo@vectigalistax.co.uk, indicando in poche righe la propria posizione (tipologia di redditi, presenza di immobili, attività societarie); oppure
• utilizzare il form contatti su www.vectigalistax.co.uk, specificando nell’oggetto: “Consulenza Budget 2025 – Analisi personalizzata”.

Source: https://www.gov.uk/government/collections/budget-2025